從遠(yuǎn)古時(shí)期的火石弓箭，到現(xiàn)代社會(huì)的高科技裝備，人類社會(huì)發(fā)展史上每一次工具的革新不僅凝聚著智慧的結(jié)晶，也武裝我們走向更高文明。投資，關(guān)系著人類對(duì)資源和時(shí)間的配置布局，過(guò)程中同樣離不開(kāi)工具的創(chuàng)設(shè)和使用。

在現(xiàn)代金融發(fā)展史上，指數(shù)化投資是濃墨重彩的一筆。伴隨新一輪全球指數(shù)化投資浪潮風(fēng)起云涌，中國(guó)指數(shù)化投資在二十年厚積薄發(fā)的基礎(chǔ)上肩負(fù)新使命、邁入新階段。作為公募行業(yè)的一員，嘉實(shí)基金也見(jiàn)證著ETF工具化從紅海競(jìng)爭(zhēng)向藍(lán)海拓新的進(jìn)程。

權(quán)益指數(shù)基金是我國(guó)指數(shù)投資業(yè)務(wù)的主要載體，其中方便普通投資者廣泛布局經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、追求市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)收益的寬基ETF是最核心、最受關(guān)注的配置品種。近日，新“國(guó)九條”下首只重磅寬基指數(shù)中證A500指數(shù)亮相，嘉實(shí)中證A500ETF吹響龍頭集結(jié)號(hào)，9月10-20日首發(fā)認(rèn)購(gòu)，代碼159351。依托深耕厚積的投資管理和服務(wù)運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，嘉實(shí)基金將為境內(nèi)外廣大投資者打造一鍵布局中國(guó)股市各行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)的投資利器。

萬(wàn)億藍(lán)海乘風(fēng)破浪

不斷豐富和創(chuàng)新產(chǎn)品工具箱

我國(guó)指數(shù)化投資起步于2002年底，截至目前指數(shù)化產(chǎn)品的數(shù)量、規(guī)模大幅增長(zhǎng)，其中ETF產(chǎn)品是主流。根據(jù)上交所發(fā)布的《ETF行業(yè)發(fā)展報(bào)告》，截至2024年6月底，境內(nèi)市場(chǎng)ETF總規(guī)模達(dá)到2.48萬(wàn)億元，較2023年年底增長(zhǎng)21%，其中權(quán)益ETF市值達(dá)到1.81萬(wàn)億元，占比逾七成，創(chuàng)歷史新高，約占A股總市值的2.2%。在全球ETF資金凈流入前20的產(chǎn)品中，嘉實(shí)滬深300ETF位列其中排名第十三。

回顧二十二年的發(fā)展，中國(guó)指數(shù)化投資的進(jìn)程并非一帆風(fēng)順、勻速前進(jìn)，過(guò)程跌宕起伏，呈現(xiàn)很鮮明的節(jié)點(diǎn)特征。舉個(gè)例子，2002-2008年是中國(guó)指數(shù)化投資的萌芽起步和探索發(fā)展期，這個(gè)階段主要亮相的是上證大盤(pán)寬基。2008年蔓延全球的金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊，ETF成為低位布局工具利器吸引了大額的資金凈流入，這一年中國(guó)指數(shù)基金市場(chǎng)迎來(lái)了井噴式增長(zhǎng)，全年共有31只新指數(shù)基金獲批成立，數(shù)量是前6年總和的1.6倍多。

近年來(lái)，指數(shù)化投資方式越來(lái)越受到投資者認(rèn)可，ETF產(chǎn)品規(guī)模從0到1萬(wàn)億元用了17年，從1萬(wàn)億元到2萬(wàn)億元僅用了3年。如此非線性的演變?cè)鲩L(zhǎng)，對(duì)指數(shù)投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)需要更前瞻專業(yè)的判斷、更積極進(jìn)取的創(chuàng)新、更長(zhǎng)遠(yuǎn)耐心的堅(jiān)持，方能精準(zhǔn)把握長(zhǎng)期趨勢(shì)、完善產(chǎn)品布局、更好地滿足投資者的各類需求，形成良性循環(huán)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

作為公募領(lǐng)域最早布局指數(shù)業(yè)務(wù)的基金公司之一，嘉實(shí)基金深耕厚積了豐富的指數(shù)投資管理和服務(wù)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，在指數(shù)投資權(quán)益ETF方面打造了從寬基、風(fēng)格到高景氣細(xì)分行業(yè)的全系列產(chǎn)品，廣泛覆蓋各類投資場(chǎng)景，為廣大投資者提供了全天候便捷交易的閉環(huán)選擇。截至2024年中，嘉實(shí)基金被動(dòng)股票資產(chǎn)管理規(guī)模超1600億元，排名全市場(chǎng)第五（5/104），綜合實(shí)力位居行業(yè)前列。（資產(chǎn)管理規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)自銀河證券）

嘉實(shí)基金指數(shù)化投資起步寬基主戰(zhàn)場(chǎng)，始終堅(jiān)持積極探索開(kāi)拓進(jìn)取。寬基賽道是嘉實(shí)基金指數(shù)投資揚(yáng)帆起航的地方。2005年嘉實(shí)基金推出了業(yè)內(nèi)首只滬深300指數(shù)基金，在我國(guó)指數(shù)投資發(fā)軔階段率先為投資者提供了高效布局滬深兩市核心資產(chǎn)的配置工具，也奠定了嘉實(shí)在被動(dòng)指數(shù)投資領(lǐng)域的開(kāi)拓者地位。

此后嘉實(shí)基金圍繞滬深300指數(shù)深耕細(xì)作創(chuàng)造了數(shù)個(gè)“第一”：從國(guó)內(nèi)首只跟蹤滬深300的指數(shù)基金、深交所上市的首只滬深300ETF、深交所首批滬深300 ETF期權(quán)產(chǎn)品，到以滬深300指數(shù)作為參照的指數(shù)增強(qiáng)基金嘉實(shí)滬深300指數(shù)研究增強(qiáng)，以及策略類產(chǎn)品嘉實(shí)滬深300紅利低波動(dòng)ETF，共同組成了嘉實(shí)基金布局滬深300的產(chǎn)品矩陣。

滬深300系列是嘉實(shí)主流寬基ETF的“老字號(hào)”經(jīng)典招牌、市場(chǎng)名片，十九年指數(shù)化投資管理和服務(wù)運(yùn)營(yíng)打造的扎實(shí)基本盤(pán)不僅于此。截至目前嘉實(shí)寬基ETF廣泛跟蹤滬深300、中證500、富時(shí)中國(guó)A50、北證50指數(shù)、中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)、中證A50等主流指數(shù)，均為首批/首只ETF獲得者。截至2023年末，嘉實(shí)基金旗下規(guī)模排名第一的ETF產(chǎn)品有10只，包括深交所規(guī)模最大的嘉實(shí)滬深300ETF、嘉實(shí)中證500ETF，全市場(chǎng)規(guī)模最大的嘉實(shí)稀土ETF、綠電ETF、科創(chuàng)芯片ETF、科創(chuàng)信息ETF等，如此領(lǐng)先的體量布局不僅是ETF流動(dòng)性的保證，也是市場(chǎng)認(rèn)可度的量化證明。

全系列產(chǎn)品前沿布局，策略廣度與深度兼?zhèn)?。根植前瞻性布局和精?xì)化管理的綜合實(shí)力，嘉實(shí)基金以深度投研驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品研發(fā)，寬基之外還聚焦中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、引導(dǎo)資金流向現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系布局了一系列頗具特色的高景氣細(xì)分行業(yè)ETF，重點(diǎn)覆蓋范圍包括助力雙碳目標(biāo)、服務(wù)綠色金融的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，代表國(guó)家戰(zhàn)略布局、硬科技屬性明顯的數(shù)字經(jīng)濟(jì)全賽道，為投資者打造了兼顧工具和配置屬性的ETF生態(tài)圈。此外，嘉實(shí)基金積極探索更聰明的beta機(jī)會(huì)，不斷豐富策略指數(shù)，聯(lián)手中證指數(shù)公司推出了基本面類Smart-beta指數(shù)產(chǎn)品如嘉實(shí)基本面50LOF、嘉實(shí)基本面120ETF、嘉實(shí)滬深300紅利低波動(dòng)ETF等。

指數(shù)化投資管理能力強(qiáng)，規(guī)模加權(quán)跟蹤誤差小，持續(xù)位居行業(yè)前列。為了鍛造綜合實(shí)力更強(qiáng)的指數(shù)投資管理能力，嘉實(shí)基金專門(mén)建立了聚焦Beta產(chǎn)品的研究團(tuán)隊(duì)，結(jié)合系列數(shù)據(jù)模型和投資者需求進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。截至2023年底，嘉實(shí)基金指數(shù)相關(guān)投研人員平均從業(yè)年限10年，各成員均有扎實(shí)的專業(yè)基礎(chǔ)，優(yōu)勢(shì)能力圈互補(bǔ)。為了構(gòu)建更專業(yè)的系統(tǒng)支持和更嚴(yán)格的流程控制，嘉實(shí)基金自建PMS（投資組合管理系統(tǒng)）、PCF（ETF申購(gòu)贖回清單）系統(tǒng)和數(shù)字化平臺(tái)系統(tǒng)，支撐數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)優(yōu)化、PCF制作和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控四大流程，為投研團(tuán)隊(duì)提供研究、數(shù)據(jù)和運(yùn)行等方面的有力支持。多方合力之下，嘉實(shí)基金的ETF產(chǎn)品跟蹤誤差在行業(yè)內(nèi)一直保持著領(lǐng)先水平。

以投資者為中心，持之以恒地提供全方位、全天候的服務(wù)和陪伴。授人以魚(yú)還得授人以漁，為了幫助投資者更好地使用ETF各類工具，嘉實(shí)基金探索和構(gòu)建了一套完整、全面的投資服務(wù)和投后陪伴舉措。為了提供更有溫度的投資者教育和陪伴，針對(duì)ETF的概念、策略、投資機(jī)會(huì)等話題，嘉實(shí)基金長(zhǎng)期采用文字、圖畫(huà)、視頻、直播、線下沙龍等方式，積極分享市場(chǎng)解析和行業(yè)動(dòng)態(tài)，幫助投資者提升ETF工具使用體驗(yàn)，樹(shù)立價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資的基本理念。

寬基未來(lái)式 龍頭集結(jié)號(hào)

嘉實(shí)中證A500ETF揚(yáng)帆起航

在全球指數(shù)化浪潮再度風(fēng)起云涌的現(xiàn)在，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)日新月異、波瀾壯闊的變化中，各行各業(yè)的龍頭企業(yè)匯聚成了一個(gè)具象的新表征，那就是中證A500指數(shù)。

作為新“國(guó)九條”以來(lái)首只重要寬基指數(shù)，中證A500指數(shù)意義特殊。在中央金融工作會(huì)議“加快投資端改革”部署和新“國(guó)九條”“推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展”相關(guān)背景之下，這一匯聚A股各行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)、兼顧市值代表性與行業(yè)均衡性的新寬基指數(shù)尚未正式發(fā)布便引得全市場(chǎng)關(guān)注。

指數(shù)在被動(dòng)投資生態(tài)中承擔(dān)著資金流動(dòng)“指揮棒”的角色。一頭連著上市企業(yè)，一頭連著指數(shù)產(chǎn)品和投資者。中證A500指數(shù)編制方案和美國(guó)標(biāo)普500指數(shù)存在一些共同點(diǎn)，如在兼顧行業(yè)均衡的前提下優(yōu)選行業(yè)龍頭，同時(shí)萃取了我國(guó)單市場(chǎng)指數(shù)、跨市場(chǎng)指數(shù)、滬港深系列指數(shù)的研發(fā)編制經(jīng)驗(yàn)，堪稱當(dāng)前中國(guó)指數(shù)領(lǐng)域最科學(xué)、表征性最強(qiáng)的指數(shù)之一。

中證A500指數(shù)的誕生源自兩方面的推動(dòng)，一方面隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力由要素、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化升級(jí)，信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域在實(shí)體經(jīng)濟(jì)及資本市場(chǎng)中占比顯著提升，并涌現(xiàn)出一批優(yōu)質(zhì)經(jīng)濟(jì)龍頭公司，中證A500指數(shù)均衡覆蓋各行業(yè)龍頭的特性更能表征我國(guó)經(jīng)濟(jì)的新結(jié)構(gòu)。

另一方面，隨著被動(dòng)投資理念持續(xù)普及以及市場(chǎng)有效性提升，我國(guó)寬基指數(shù)化投資規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。截至2024年7月，境內(nèi)寬基指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到1.76萬(wàn)億元，近三年年化增速高達(dá)46.9%。2024年以來(lái)A股市場(chǎng)蓄勢(shì)震蕩，板塊輪動(dòng)、風(fēng)格切換頻繁，行業(yè)覆蓋廣、成分股豐富、風(fēng)險(xiǎn)分散的寬基ETF成為機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者低位布局、追求長(zhǎng)期收益的“趁手工具”，資金端需求旺盛。

中證A500指數(shù)的推出不僅進(jìn)一步豐富完善我國(guó)寬基指數(shù)投資體系，為市場(chǎng)提供多元化的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)和投資標(biāo)的，滿足投資者多樣化的投資需求；還有望吸引更多中長(zhǎng)期資金流入中國(guó)經(jīng)濟(jì)各行業(yè)最具代表性的企業(yè)，更好地滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、新舊動(dòng)能加速轉(zhuǎn)化的發(fā)展需要，助力中國(guó)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。

從指數(shù)編制方案來(lái)看，中證A500指數(shù)優(yōu)選各行業(yè)市值代表性強(qiáng)、表征行業(yè)龍頭的500只股票，更廣泛覆蓋A股核心龍頭資產(chǎn)。從成分股覆蓋的行業(yè)結(jié)構(gòu)看，該指數(shù)涵蓋傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)龍頭和新興產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，能更好地反映A股微觀市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化，貼合中國(guó)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展壯大的具體情況。

截至目前，中證A500指數(shù)是新質(zhì)生產(chǎn)力占比最高的核心寬基指數(shù)，指數(shù)構(gòu)成中代表新質(zhì)生產(chǎn)力的工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生等板塊占比近50%。值得注意的是，中證A500指數(shù)編制結(jié)合互聯(lián)互通、ESG負(fù)面剔除等篩選條件，能夠更好地方便境內(nèi)外中長(zhǎng)期資金配置中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)韌的基本面為中國(guó)資產(chǎn)提供了強(qiáng)力支撐，低位布局天時(shí)地利皆備。當(dāng)前A股整體風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)指標(biāo)接近近十年歷史高位，投資性價(jià)比、長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯，正是低位布局未來(lái)的好時(shí)機(jī)。中證A500指數(shù)作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的新表征，既有面向未來(lái)的成長(zhǎng)性，行業(yè)均衡的特性也與當(dāng)下投資者對(duì)于分散風(fēng)險(xiǎn)以及多元化投資的需求相契合。

根深葉方茂，本固枝乃榮。指數(shù)化投資的藍(lán)海新航程再度鳴笛，作為寬基ETF領(lǐng)域的又一重要落子，嘉實(shí)中證A500ETF將在完善嘉實(shí)全系列產(chǎn)品矩陣的基礎(chǔ)上努力打造更具里程碑意義的“新名片”。期待與您同行、共赴未來(lái)！

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)，其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)的保證。本產(chǎn)品由嘉實(shí)基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。